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Proof of Concepts

MiCA, Artikel für Artikel.

Jedes Proof of Concept hat automatisierte Tests, und seine MiCA-Zitate wurden mit dem amtlichen Text der Verordnung (EU) 2023/1114 abgeglichen. Lehrdemonstrationen, keine Rechtsberatung.

Ehrliches, redliches und professionelles Handeln

Veranschaulicht die Anforderungen des Art. 66: ehrliches, redliches und professionelles Handeln, Preistransparenz, Risikowarnungen, Offenlegung von Umweltauswirkungen und Verweis auf das Whitepaper, wo erforderlich.

Annullierung eines Angebots und Rückzahlung

Veranschaulicht Art. 14(3): Wird ein öffentliches Angebot von Kryptowerten annulliert, sind die eingesammelten Geldbeträge spätestens 25 Kalendertage nach dem Tag der Annullierung zurückzuzahlen.

Prüfung von EMT-Whitepapers

Prüft Whitepaper für E-Geld-Token anhand der Art. 50–51: Erkennung verbotener Zinsen und fehlender Pflichtangaben.

Insiderinformationen und Handelssperren

Veranschaulicht die Erkennung von Insiderinformationen (Art. 87), Zugriffskontrolle, Handelssperren und die Erkennung von Verstößen gegen das Verbot von Insidergeschäften (Art. 89) und der unrechtmäßigen Offenlegung (Art. 90) bis zur Veröffentlichung (Art. 88(1)).

Schwelle für signifikante Anbieter

Verfolgt die durchschnittliche Zahl aktiver Nutzer und meldet, wenn ein Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen die Schwelle von 15 Millionen erreicht (Art. 85); die zuständige Behörde ist dann innerhalb von zwei Monaten zu unterrichten.

Änderung des Whitepapers und Versionsverwaltung

Veranschaulicht Art. 12: Erkennung wesentlicher Änderungen eines veröffentlichten Whitepapers, Übermittlung des geänderten Whitepapers an die zuständige Behörde mindestens 7 Arbeitstage vor der Veröffentlichung und Aufbewahrung früherer Versionen für 10 Jahre.

Angebotsergebnis und Sicherung eingenommener Mittel

Veranschaulicht die Pflicht nach Art. 10, das Ergebnis des Angebots zu veröffentlichen und die eingenommenen Geldbeträge oder Kryptowerte durch Verwahrung zu sichern.

Portal für das Rücktauschrecht bei ART

Veranschaulicht das Recht auf Rücktausch nach Art. 39 für vermögenswertereferenzierte Token: Rücktausch zum Marktwert der Bezugsvermögenswerte, gebührenfrei außer Liquiditätsgebühren nach dem Sanierungsplan (Art. 46(1)(a)), innerhalb der in der Strategie des Emittenten festgelegten Frist.

Einstufung als signifikanter ART

Prüft, ob ein vermögenswertereferenzierter Token mindestens drei der sieben Kriterien des Art. 43(1) erfüllt und damit als signifikant einzustufen ist, und zeigt die Folgen (Art. 45(5), 45(7)(b), 117(1)).

Platzierung von Kryptowerten

Veranschaulicht die Anforderungen des Art. 79 an Anbieter, die Kryptowerte platzieren: Informationen vor Vertragsschluss, Transparenz von Preis und Gebühren, Offenlegung von Interessenkonflikten und Compliance-Prüfung.

Operative Resilienz und Geschäftsfortführung

Veranschaulicht die Anforderungen an die Geschäftsfortführung nach Art. 68(7) (RTO/RPO-Ziele kritischer Funktionen, jährliche Tests, Reaktion auf Vorfälle) und die Auslagerung an Dritte nach Art. 73.

Prüfung eines Kryptowerte-Angebots

Prüft, ob ein öffentliches Angebot von Kryptowerten (außer ART und EMT) zulässig ist und ein Whitepaper nach Art. 4 erfordert: Erfordernis einer juristischen Person, Ausnahmen nach Art. 4(2)(a)–(c), Ausschlüsse nach Art. 4(3)(a)–(d) und deren Wegfall nach Art. 4(4).

Reine Auftragsausführung

Veranschaulicht einen Compliance-Rahmen für die Ausführung (Art. 78) sowie die Annahme und Übermittlung von Aufträgen (Art. 80): Überwachung der bestmöglichen Ausführung, Aufzeichnung aller Aufträge (Art. 68(9)) und Compliance-Kennzahlen.

Beurteilung der Eignung bei der Beratung

Veranschaulicht die Pflicht nach Art. 81, vor einer Beratung zu Kryptowerten die Eignung zu beurteilen: Kundenprofil, verpflichtende Warnhinweise, Eignungsbericht und Überprüfung mindestens alle zwei Jahre.

Aufzeichnungspflichten und Prüfpfad

Veranschaulicht die Pflicht nach Art. 68(9), Aufzeichnungen (Geschäfte, Kommunikation, Compliance-Maßnahmen, Kundenweisungen) mindestens 5 Jahre aufzubewahren, mit vollständigem Prüfpfad und Suche nach Kunde, Aufzeichnungsart und Zeitraum.

Unternehmensführung und Eignung der Geschäftsleitung

Veranschaulicht die Beurteilung von Leumund und Eignung des Leitungsorgans nach Art. 68(1). Zeigt einen möglichen Ansatz, qualitative Anforderungen über Bewertungsschwellen umzusetzen (die Schwellen sind nicht regulatorisch).

Management von Interessenkonflikten

Veranschaulicht die Pflicht nach Art. 72, Interessenkonflikte zu erkennen, zu vermeiden, zu regeln und offenzulegen, mit Verfolgung der jährlichen Überprüfung.

Register der Interessenkonflikte

Veranschaulicht die Pflicht nach Art. 72(1)–(4), Interessenkonflikte zu erkennen, zu dokumentieren, zu mindern und so detailliert offenzulegen, dass der Kunde eine fundierte Entscheidung treffen kann, mit mindestens jährlicher Überprüfung der Strategie.

Sicherung und Compliance von EMT-Emittenten

Veranschaulicht die Anforderungen an Emittenten von E-Geld-Token: Zulassung (Art. 48(1)(a)), Rücktausch jederzeit zum Nennwert (Art. 49(4)), Anlage der entgegengenommenen Geldbeträge (Art. 54), Einstufung als signifikanter EMT (Art. 56(1) mit den Kriterien des Art. 43(1)) und deren Folgen (Art. 58(1)).

Prüfung der ART-Vermögenswertreserve

Veranschaulicht die Regeln für die Vermögenswertreserve eines signifikanten ART: ≥ 60 % Einlagen bei Kreditinstituten (Art. 45(7)(b)), zulässige hochliquide Vermögenswerte (Art. 38), Vermeidung von Konzentration (Art. 37), vollständige Deckung (Art. 36(7)) und monatliche Offenlegung (Art. 30).

Trennung und Schutz von Kundenvermögen

Veranschaulicht den Schutz von Kryptowerten und Geldbeträgen der Kunden nach Art. 70 (getrennte Verwahrung, Geldbeträge bei einem Kreditinstitut oder einer Zentralbank), Aufstellungen der Positionen nach Art. 75(5) und Versicherungsschutz als aufsichtsrechtliche Sicherheitsvorkehrung nach Art. 67(4)(b).

Erkennung von Marktmissbrauch und STOR-Meldung

Veranschaulicht die Erkennung von Scheingeschäften (Wash Trading) und Pump-and-Dump-Mustern (Art. 91) und die Erstellung von Verdachtsmeldungen zu Geschäften und Aufträgen nach Art. 92.

Eigenmittel-Monitor für ART

Dashboard zur Eigenmittelanforderung nach Art. 35(1) für Emittenten vermögenswertereferenzierter Token (ART): der höchste Betrag aus EUR 350 000, 2 % (3 % bei signifikanten ART, Art. 45(5)) des 6-Monats-Durchschnitts des Reservevermögens und einem Viertel der fixen Gemeinkosten des Vorjahres.

Travel-Rule-Nachrichten im IVMS101-Format

Erstellt und prüft Travel-Rule-Nachrichten im IVMS101-Format mit den nach Art. 14 der Verordnung (EU) 2023/1113 (Geldtransferverordnung) erforderlichen Angaben zu Auftraggeber und Begünstigtem.

14-tägiges Widerrufsrecht und Erstattung

Veranschaulicht das Widerrufsrecht nach Art. 13: 14 Kalendertage ab der Kaufvereinbarung für Kleinanleger, nicht nach Ablauf der Zeichnungsfrist eines befristeten Angebots, und Erstattung aller Zahlungen innerhalb von 14 Tagen nach der Widerrufsmitteilung.

Beschwerdeverfahren und Fristen

Veranschaulicht die Beschwerdeverfahren nach Art. 71 mit Fristverfolgung (interne Fristen: Eingangsbestätigung in 5 Arbeitstagen, Antwort in 15, verlängerbar auf 35 mit Mitteilung an den Kunden), der Höchstfrist von 2 Monaten für die Entscheidung nach den gemäß Art. 71(5) erlassenen technischen Regulierungsstandards und 5-jähriger Aufbewahrung nach Art. 68(9).

Rechner für aufsichtsrechtliche Anforderungen

Veranschaulicht die Berechnung der aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen nach Art. 67 für Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen, abhängig von den erbrachten Dienstleistungen und den jährlichen fixen Gemeinkosten.

Rücktauschportal für E-Geld-Token

Veranschaulicht Art. 49: Rücktausch von E-Geld-Token jederzeit und zum Nennwert (1:1), gebührenfrei, gemessen an einer internen Frist des Emittenten von einem Geschäftstag.